6月27日，资本邦了解到，新三板企业夜光明(873527.NQ)北交所IPO获受理。

本次发行底价不低于10.99元/股，在不考虑超额配售选择权的情况下，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过13,492,700股(含本数);若全额行使超额配售选择权，公司拟公开发行股票不超过15,516,605股(含本数)，公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%(即不超过2,023,905股(含本数))。

最终发行数量由公司与主承销商根据具体情况及监管要求协商确定。本次发行全部为新股发行，公司原股东不公开发售股份。

公司是一家专业从事反光材料及其制品研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品涵盖反光布、反光膜等反光材料，以及反光服饰、反光标等反光制品，广泛应用于高可视性职业防护服装、运动服装及装备、时尚服饰鞋帽、雨伞雨衣、交通运输安全、户外广告、市政设施建设等领域。

公司此前先后获得国家级“高新技术企业”、浙江省“专精特新”中小企业、“省级企业研究院”、“浙江省企业技术中心”、“台州市瞪羚企业”等荣誉。

2021年全年，公司实现营业收入4.01亿元，同比增长37.39%，归母净利润3287.49万元，同比增长28.53%，基本每股收益为0.71元。

公司将严格按照有关管理制度使用本次发行募集资金。若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，不足部分由公司以自筹资金解决。

若本次发行实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集资金金额，超出部分将按国家法律、法规、中国证监会和北交所的相关规定履行相关程序后作出适当使用。

在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。本次募集资金运用情况详见本招股说明书“第九节募集资金运用”。

本次公司北交所IPO，如下重大风险值得注意。

(一)市场竞争风险

反光材料行业是市场化、充分竞争的行业，公司产品面临国际和国内同行的竞争。

行业内如3M、艾利丹尼森、恩希爱等国际知名竞争对手具有较强的技术实力、资金优势，在竞争中处于有利地位，国内竞争对手如道明光学、星华反光、夜视丽等通过加大研发投入、扩大产能等方式参与市场竞争。

如果市场竞争进一步加剧，导致行业内主要竞争者通过价格战的方式维持或扩大市场份额，将使行业整体毛利率下降。

若公司无法通过新技术、新产品的研发、扩大产品应用范围及产品品类等策略有效应对，则公司产品市场份额将受到竞争对手的蚕食，从而导致收入、毛利率出现下降，经营业绩受到不利影响。

(二)主要原材料价格波动风险

公司主要原材料为玻璃微珠、基布、胶黏剂等。

报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比重分别为73.07%、72.72%和73.26%，占比较高。

如果未来出现主要原材料价格大幅波动，且公司不能及时、有效地将原材料价格波动向下游传导或通过技术、工艺提升抵消成本波动，将会对公司毛利率水平产生不利影响，从而影响公司整体盈利水平。

(三)“新冠疫情”引致的经营风险

新型冠状病毒肺炎疫情爆发，致使全球各行各业均遭受了不同程度影响。因国内疫情发生区域隔离、交通管制等防疫管控措施，公司采购、生产和销售等环节可能受到一定程度的影响。

此外，虽然当前国内疫情管控良好，但境外疫情形势仍较为严峻，进而可能波及公司境外客户或国际物流，对公司出口造成不利影响。

(四)技术风险

经过多年自主创新和不断发展，公司已经拥有多项核心技术及一批具备丰富经验的核心技术人员。

虽然公司已采取了相对完善的技术保密措施保护公司的核心技术，并采取了一系列吸引和稳定核心技术人员的措施，但仍不排除核心技术泄露和核心技术人员流失的可能，最终会影响到公司在反光材料行业的竞争力，从而对公司的经营产生不利影响。

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