北京证券交易所上市委员会2022年第43次审议会议于2022年9月19日上午召开。

(一)安徽泰达新材料股份有限公司：不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。(二)江苏恒太照明股份有限公司：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

值得注意的是，2017年7月31日，创业板发审委2017年第62次会议召开，泰达新材未通过发审会审核，此次北交所IPO是该公司的第二次冲刺IPO，结果再次被否。

本次审议会议提出问询的主要问题如下：

(一)安徽泰达新材料股份有限公司。

1.关于毛利率变动。

2018年至2021年，发行人偏酐产品毛利率分别为9.62%、10.20%、22.91%和30.74%，呈现快速增长趋势，与同行业可比公司正丹股份及百川股份同类产品毛利率变动趋势不一致，且2020年以来毛利率显著高于同行业可比公司。

(1)要求发行人对自身及可比公司的成本构成进行分项量化分析，说明单位成本显著低于可比公司是否具有合理性。

(2)要求发行人结合财务数据分析说明毛利率快速增长的主要原因及合理性，上述增长趋势是否可持续。

(3)发行人的工艺路线是否有继续改造优化以达到大幅度降低成本的潜力，成本下降能否直接带来市场占有率的大幅度提升。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

2.关于收入利润增长。

报告期内发行人营业收入分别为13,899.60万、20,865.19万、28,237.24万，增幅分别为50.11%、35.33%;净利润分别为574.06万、3,538.51万、6,517.48万元，增幅分别为516.4%、84.18%。

根据申报文件，2016年至2019年间，发行人净利润呈现显著下滑趋势，但2020年度大幅增加。

要求发行人说明：

(1)2020年度净利润改变下滑趋势且大幅度上升的主要影响因素，该因素是否具有可持续性，发行人未来是否存在业绩大幅下滑风险。

(2)报告期净利润增长显著高于收入增长的原因，结合财务数据逐项分析各项影响因素的具体影响金额。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

3.关于安庆亿成。

根据申报文件，偏三甲苯供应商安庆亿成2万吨偏三甲苯装置自2016年投产至2019年期间生产不稳定，因此公司自2016年与安庆亿成合作至2019年采购量不大。

安庆亿成2019年底流动资金压力大，其考虑让客户提前预付货款、安庆亿成以降低价格为代价的方式来缓解流动资金压力，因此希望获取发行人资金支持。

经双方充分协商，2019年12月，发行人与安庆亿成达成战略合作意向。2020年，安庆亿成化工科技有限公司成为发行人偏三甲苯主供应商，发行人自安庆亿成采购价格较同期市场价格有平均每吨200-300元左右优惠。

(1)要求发行人说明在生产所需的主要原材料偏三甲苯市场供应充足的情况下，选择存在资金风险且历史上生产不稳定的安庆亿达作为主要供应商的原因及合理性。

(2)要求发行人结合预付款对发行人、安庆亿成的实际影响，通过量化数据解释说明2000万元预付款产生的商业利益与低价销售偏三甲苯是否存在对等性，是否具有商业合理性。

(3)发行人2016年及2019年度净利润持续下滑，2020年净利润大幅上涨，净利润变动时点同公司与安庆亿成的合作时点吻合。

要求发行人说明业绩波动与安庆亿成采购之间的关系，发行人采购安庆亿成偏三甲苯的公允性，是否存在利用安庆亿成调节利润的情况。

(4)要求发行人说明安庆亿成等主要供应商的实际控制人和主要关联方与发行人及其董事、监事、高级管理人员等主要关联方是否存在关联关系，是否存在特殊利益安排。请保荐机构核查并发表意见。

(二)江苏恒太照明股份有限公司

1.根据申报文件，发行人关联方南通市格帝电子为SMT贴片主要外协供应商，且2021年采购金额占当期该类采购总额的98.61%，发行人采购SMT贴片点数占格帝电子实际产能比例为99.92%。

要求发行人结合前述数据，说明SMT贴片采用外协加工方式的必要性，格帝电子是否主要承接发行人外协业务、是否实际承接其他客户订单，是否专门为服务发行人而设立。请保荐机构核查并发表意见。

2.发行人主要采取在中国以外地区布局生产基地的方式来降低贸易摩擦对发行人生产经营构成的潜在风险。

要求发行人补充说明在马来西亚及境外其他国家建厂的具体情况，包括但不限于未来境外整体布局、人员、生产线及设备投入、产能、财务及经营管理等情况

3.2020年、2021年，发行人经历了产能利用率的大幅度提升，报告期内，发行人客户数量由84家减少至70家，客户并无拓展。

要求发行人：

(1)说明客户数量逐年减少原因及合理性。

(2)结合未来发展经营战略，说明应对业绩波动风险的措施。

(3)说明募投项目投产后，增加一倍的产能能否实现应有的效用。请保荐机构核查并发表意见。

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